Il settore marittimo, se lo si osserva dal punto di vista del rendimento azionario e della capacità di generare dividendi (argomento che ha già suscitato analisi critiche nei confronti delle principali compagnie) ha una particolarità: l’estrema ciclicità.
Quest’ultima è riconducibile, senza troppo sforzo, alla suscettibilità alle fluttuazioni economiche globali.
Nell’analizzare il settore, è fondamentale comprendere le dinamiche cicliche che influenzano il rendimento delle azioni delle compagnie di navigazione: un recente articolo di marca statunitense ha esaminato le principali categorie di azioni legate allo shipping e come esse hanno performato.
Le osservazioni riguardano l’andamento secondo due indicatori finanziari, lo SPY, fondo negoziato in borsa che monitora la performance delle azioni secondo un indice specifico, e lo YTD (Year-to-Date), indice che calcola i guadagni facendo un confronto temporale del loro andamento.
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Container Shipping: superando le sfide
Il settore delle spedizioni via container è caratterizzato da alti e bassi, dicevamo. Nel corso di quest’anno, molte azioni hanno mostrato una tendenza a crescere nei primi mesi, seguita da un declino da marzo a giugno.
Tuttavia, alcune società hanno sorpassato l’indicatore di mercato SPY, con notevoli aumenti fino al 41% YTD, rispetto al 18% di SPY.
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Tanker Shipping: estate in positivo
L’estate ha portato bene alle azioni delle compagnie di trasporto petrolifero, che sono tornate in positivo nell’ultimo trimestre.
Osservando i guadagni YTD si registrano infatti impennate che vanno dal 52% al 28%, a seconda della società.
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Gas Shipping: premiate le dimensioni
Per quanto riguarda le azioni delle compagnie di trasporto del gas, occorre sapere che sono divise tra LPG (propano e butano) e LNG (gas naturale liquefatto).
Le aziende che trasportano LPG, specialmente quelle con navi VLGC (Very Large Gas Carrier), hanno registrato prestazioni eccezionali, superando di gran lunga l’indice SPY. Talune compagnie hanno mostrato aumenti del 79%, 70% e 36% rispettivamente YTD.
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Bulk Shipping: sotto pressione
Il settore delle spedizioni di rinfuse secche (bulk) ha avuto un anno difficile, influenzato dalle condizioni economiche in Cina e dalle restrizioni portuali. Alcune azioni hanno infatti registrato perdite nel confronto YTD.
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Opportunità, ma con cautela
Sebbene alcune azioni del settore abbiano superato SPY nel breve termine, è essenziale notare che il settore marittimo rimane altamente ciclico.
Nel lungo termine, SPY ha superato la maggior parte delle azioni del settore. Questo sottolinea la necessità di una gestione attenta degli investimenti, considerando sia le dinamiche cicliche che le condizioni di mercato correnti e passate.
In conclusione, il settore marittimo offre, sì, opportunità di guadagno, ma richiede una conoscenza approfondita delle sue ciclicità. Gli investitori devono essere davvero consapevoli delle sfide e delle opportunità che caratterizzano questo settore.
